Nhóm dầu khí dòng tiền dịch chuyển - Nhóm cổ phiếu chú ý
I.SỰ CHUYỂN DỊCH DÒNG TIỀN
Dòng tiền đầu tư vào nhóm cổ phiếu dầu khí đã vơi bớt ở nhóm thượng nguồn, dịch chuyển sang nhóm trung nguồn, phân phối nhờ những câu chuyện riêng.
Tháng 5/2024, nhóm cổ phiếu thượng nguồn dầu khí được giao dịch sôi động nhờ hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí trên toàn cầu sục sôi trở lại sau thời gian dài trầm lắng. Hai cổ phiếu đầu ngành là PVS, PVD thể hiện “sức mạnh” vượt trội cả về giá và thanh khoản.
Sang tháng 6, câu chuyện kỳ vọng đã phản ánh vào giá cổ phiếu, dòng tiền vơi bớt ở nhóm thượng nguồn, nhưng ở nhóm trung nguồn và hạ nguồn : PVB, PVC, PLX, BSR,..
Kết quả kinh doanh sẽ phản ánh chậm hơn giá cổ phiếu trên thị trường nên dự phóng quả kinh doanh quý II/2024 của nhóm dầu khí được tiếp tục tăng trưởng ở các doanh nghiệp thượng nguồn.
Đối với thị trường trong nước, hiện dự án Lô B - Ô Môn vẫn sẽ là động lực chính của ngành dầu khí. Đây là dự án khá cấp thiết để bù đắp cho các mỏ khí nội địa đang dần cạn kiệt trong thời gian tới. Chính phủ Việt Nam vẫn duy trì mục tiêu khai thác dòng khí đầu tiên vào cuối năm 2026.
II.GIÁ DẦU TIẾP TỤC NEO CAO
giới chuyên gia đang kỳ vọng giá dầu sẽ tiếp tục neo ở mức cao, bởi nguồn cung dầu thô trên thế giới trong năm 2024 được dự báo duy trì ở mức thấp do động thái duy trì cắt giảm sản lượng tự nguyện từ phía OPEC+.
-->Việc giá dầu thô neo cao khoảng trên 85 USD/thùng sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu thăm dò, khai thác và vận tải dầu khí, giúp các doanh nghiệp liên quan hưởng lợi và có triển vọng tươi sáng trong nửa cuối năm 2024.
III. DOANH NGHIỆP CHÚ Ý
1.PVB
PVB là một doanh nghiệp nhỏ, doanh thu chính (~90%) đến từ bọc ống đường ống dẫn dầu và dẫn khí. Do đó, hoạt động kinh doanh của PVB phụ thuộc nhiều vào số lượng các dự án triển khai.
PVB có thể giành được hợp đồng cung cấp dịch vụ bọc ống cho đường ống lô B (hơn 400 km chiều dài) với giá trị vào khoảng 100 triệu USD. Công việc bọc ống sẽ được hoàn thành trước khi có dòng khí đầu tiên (First Gas) . Sau dự án đường ống Nam Côn Sơn 2 - Giai đoạn 2, KQKD của PVB không nổi bật khi thiếu vắng các hợp đồng từ các dự án lớn. Tuy nhiên dự án Lô B dự kiến sẽ đem lại doanh thu dồi dào cho PVB trong giai đoạn 2024 – 2025 với biên LNG ước tính vào khoảng 20%.
Vì vậy tình hình kinh doanh của PVB sẽ ghi nhận mức tăng trưởng đột phá khi PVB thực hiện công việc bọc ống cho các dự án dầu khí, đặc biệt là dự án Lô B – Ô Môn.
Trong quá khứ, kết quả kinh doanh của PVB đạt đỉnh cao vào giai đoạn 2011 đến 2015 khi các dự án dầu khí nhiều. Sau đó hoạt động kinh doanh của PVB ảm đạm đi cùng với sự chu kỳ xuống của ngành dầu khí.
Trong giai đoạn tới 2025-2026 Khối lượng công việc lớn giúp cho hoạt động kinh doanh vượt qua mức đỉnh của công ty giai đoạn 2014 – 2015: trong đó, doanh thu chủ yếu đến từ Lô B – Ô Môn. Một số dự án như Lạc Đà Vàng, Sư Tử Trắng 2B
2. PVC
Là nhà cung cấp các dịch vụ hóa kỹ thuật hàng đầu cho các đơn vị trong và ngoài ngành dầu khí, là doanh nghiệp hoạt động độc quyền trong mảng cung ứng các hóa chất cho lĩnh vực dầu khí trong nước, nắm 70% thị phần dịch vụ dung dịch khoan trong nước,
Dự án Lô B - Ô Môn sẽ là dự án trọng điểm, giúp tạo đột biến về doanh thu và lợi nhuận cho Công ty. Mảng cung cấp hoá chất khai thác chiếm lĩnh gần như toàn bộ so với các doanh nghiệp khác, hiện có khoảng 11 hợp đồng tại các lô, mỏ đang khai thác tại các đơn vị của Tập đoàn đang triển khai.
Mảng này được kỳ vọng tăng trưởng bền vững do có các hợp đồng dài hạn khai thác được ký từ 1-2 năm (hay dạng 1 năm + 1 năm gia hạn). Khối lượng công việc giai đoạn 2024 – 2026 tăng lên do nhu cầu cấp dung dịch khoan và hoá chất khai thác cho loạt dự án Cá Tầm, Đại Hùng pha 3, Đại Hùng pha 4,…
Về mảng hoá chất PVC tập trung triển khai đầu tư xây dựng các dự án:
1) Dự án sản xuất PP Filler Masterbatch/Compound từ bột PP của NMLD Dung Quất (hợp tác với BSR);
2) Dự án sản xuất Nhà máy Oxy già (hợp tác với PVFCCo);
3) Nghiên cứu đầu tư Hệ thống kho cảng hóa chất, nhà máy/xưởng pha trộn hóa chất.
Phối hợp với BSR nghiên cứu cơ hội đầu tư mỏ CaCO3/đất hiếm tại Yên Bái & Lào Cai. Kế hoạch này nếu được triển khai thành công sẽ đem lại cơ hội tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận lớn cho PVC.
3.PVP
Năm 2024 được dự báo là năm có nhiều điều kiện thuận lợi đối với thị trường vận tải dầu khí
PVP dự kiến đầu tư thêm tàu với tổng giá trị là 112 triệu USD. Cụ thể:
(i) dự án chuyển tiếp và bổ sung chủng loại với tổng mức đầu tư là 56 triệu USD trong đó 17,04 triệu USD là VCSH bao gồm 2 tàu MR (45.000 – 55.000 DWT) hoặc 1 tàu Aframax (80.000 – 120.000 DWT);
(ii) dự án đầu tư mới năm 2024 là 56 triệu USD trong đó 17,04 triệu USD là VCSH gồm 1 tàu Aframax (80.000 – 120.000 DWT) hoặc 2 tàu MR (45.000 – 55.000 DWT).
Công ty cũng đã cân đối đủ vốn đối ứng CSH cho các dự án đầu tư theo kế hoạch năm 2024 nhằm đảm bảo nguồn vốn đầu tư mở rộng đội tàu.
Với kế hoạch đầu tư mở rộng, trẻ hóa đội tàu cũng như chiến lược về tham gia vận chuyển LNG, chính sách ESG trong tương lai, ABS Research kỳ vọng PVP sẽ phát triển bền vững trong dài hạn. Đặc biệt, PVP có lợi thế khi quản lý khai thác đội tàu cho PVTrans, làm tăng thêm vị thế công ty trên thị trường vận tải. Việc giá cước vận tải tiếp tục neo cao cũng là một trong những động lực giúp trăng trưởng doanh thu lợi nhuận của doanh nghiệp trong 2 quý cuối năm 2024
4.PVS & PVD
PVS và PVD có câu chuyện tăng trưởng trong dài hạn là dự án Lô B - Ô Môn đang có nhiều tiến triển, dù chưa có quyết định đầu tư cuối cùng (FID). Theo các dự báo trước đó, FID sẽ có vào cuối quý II/2024, nhưng đến thời điểm hiện tại kỳ vọng Lô B - Ô Môn sẽ có FID trong quý III/2024. Việc chính thức có FID được coi là điều kiện quan trọng để triển khai đồng bộ dự án trên toàn chuỗi, nhằm đảm bảo đưa dòng khí đầu tiên vào khai thác đúng như kế hoạch vào năm 2026. Các doanh nghiệp thượng nguồn sẽ là những đơn vị đầu tiên được hưởng lợi trong chuỗi giá trị siêu dự án.
Hiện tại, PVS và công ty con là PTSC M&C đã tham gia 3 gói thầu đầu tiên của dự án Lô B - Ô Môn, với giá trị trúng thầu 1,2 tỷ USD. PVS dự kiến cũng sẽ hưởng lợi ở giai đoạn sau khi dự án tiếp tục mở rộng phát triển. Còn PVD dự kiến sẽ tham gia phần việc khoan các giếng khai thác cho dự án từ năm 2025, với khoảng 750 giếng khoan, một khối lượng công việc lớn cho doanh nghiệp.
--------------------------------------------------------
Nhà đầu tư quan tâm đến ĐIỂM MUA chính xác đối với các cổ phiếu nhóm cổ phiếu dầu khí dành cho từng phong cách đầu tư (lướt sóng, đánh trend…) thì hãy liên hệ ngay với SimpleInvest để được tư vấn điểm gom mua lấy hàng ngay nhé!
=> NHÀ ĐẦU TƯ MUỐN HỖ TRỢ CẬP NHẬT LIÊN TỤC VỀ DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHÍNH XÁC VÀ HÀNH ĐỘNG HIỆU QUẢ NHẤT CÓ THỂ LIÊN HỆ TRỰC TIẾP ĐỂ THAM GIA HỆ THỐNG KHÁCH HÀNG CHÍNH THỨC VÀ NHẬN TƯ VẤN HOÀN TOÀN MIỄN PHÍ NHÉ!
NHÀ ĐẦU TƯ NẾU THẤY BÀI VIẾT HAY VÀ BỔ ÍCH HÃY ỦNG HỘ SIMPLEINVEST BẰNG NÚT LIKE VÀ BÌNH LUẬN ĐỂ ĐỘI NGŨ RA NHIỀU BÀI VIẾT HƠN NỮA NHÉ!
HOẶC THAM GIA ROOM ĐẦU TƯ CƠ BẢN TĂNG TRƯỞNG: https://zalo.me/g/fvbkkj105
Liên hệ trực tiếp : 094 6163 695 (Zalo Anh Đào)
SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường
