Chu kì mới – Dòng tiền mới. Điểm chú ý trong thị trường hiện tại.

I. CHU KÌ MỚI

1. Fed hạ lãi suất lần đầu tiên sau 4 năm

Kết thúc cuộc họp chính sách kéo dài 2 ngày, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ngày 18/9 quyết định hạ lãi suất lần đầu tiên kể từ tháng 3/2020. Họ quyết định khởi đầu quyết liệt với mức giảm 50 điểm cơ bản - đưa lãi suất tiêu chuẩn về dao động trong khoảng 4,75% - 5%, báo hiệu lộ trình nới lỏng chính sách tiền tệ đang bắt đầu.

2. Nhìn lại TTCK Việt Nam khi Fed hạ lãi suất

Kể từ khi thành lập vào tháng 07/2000, thị trường chứng khoán Việt Nam chứng kiến tổng cộng 4 lần giảm lãi suất từ Fed, trong đó có 3 lần giảm lãi suất lớn liên quan đến các sự kiện kinh tế khủng hoảng toàn cầu năm 2001, 2007 và 2020.

  • Chu kỳ 2001: Sau khi Fed công bố giảm lãi suất lần đầu, VN-Index không có dấu hiệu suy giảm mà tăng 49 điểm trong vòng 1 tháng, sau đó tăng trưởng gấp đôi lên 571 điểm vào tháng 6/2001.
  • Chu kỳ 2007 – 2008: Sự tăng trưởng nóng của thị trường bất động sản dẫn đến việc Fed đưa ra quyết định giảm lãi suất 50 điểm cơ bản lần đầu ngày 18/9/2007 khi bong bóng bất động sản bắt đầu vỡ và tỉ lệ thất nghiệp bắt đầu tăng. VN-Index tăng 14,39% lên 1069 điểm trong vòng 1 tháng sau quyết định cắt lãi suất trước khi giảm mạnh do khủng hoảng kinh tế
  • Chu kỳ 2019: Fed đã cắt giảm lãi suất ba lần trong năm 2019, mỗi lần giảm một phần tư điểm phần trăm, VN-Index giảm nhẹ trước và sau thông báo cắt lãi suất, sau đó tăng trở lại mốc 101x đầu tháng 11/2019.
  • Chu kỳ 2020: Fed giảm mạnh lãi suất do đại dịch Covid-19. Thị trường liên tục rơi vào trạng thái hoảng loạn với áp lực bán tháo mạnh của nhà đầu tư. VN-Index tạo đáy vào ngày 30/3 ở mức 662,26 điểm, sau đó là chuỗi ngày tăng liên tục lập đỉnh lịch sử 153x vào đầu năm 2022.

--> Chu kì mới bắt đầu cho các chính sách nới lỏng tiền tệ.

II. DÒNG TIỀN NƯỚC NGOÀI

1. Suy yếu của đồng USD

Lãi suất USD hạ giúp thu hút vốn đầu tư quốc tế vào các thị trường các nước đang phát triển, vốn có mức chênh lệch đáng kể của lãi suất đồng nội tệ đối với lãi suất USD. Điều này ngược lại với thực tế thời gian qua, khi lãi suất USD neo cao, dòng vốn đầu tư có xu hướng dịch chuyển từ các thị trường mới nổi/cận biên trở về Mỹ.

Số liệu cho thấy trong 2 tuần vừa qua, khối ngoại đã có động thái mua ròng tại một số thị trường trong ASEAN như Indonesia, Malaysia... Mặc dù vẫn đang tiếp tục bán ròng tại Việt Nam, nhưng đà bán ròng đã giảm mạnh trong 2,5 tháng vừa qua, đồng thời xuất hiện trở lại các phiên mua ròng.

2. Thông qua thông tư cho phép nhà đầu tư nước ngoài không cần kí quỹ 100%

Bộ Tài chính vừa chính thức ban hành Thông tư 68/2024/TT-BTC ngày 18/9/2024 sửa đổi, bổ sung một số điều của các Thông tư quy định về giao dịch chứng khoán trên hệ thống giao dịch chứng khoán; bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán; hoạt động của công ty chứng khoán và công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.

Nội dung chính thông qua sửa đổi 4 thông tư liên quan đến nhà đầu tư tổ chức nước ngoài có thể giao dịch mua cổ phiếu không yêu cầu có đủ tiền (Non Pre-funding solution – NPS) và lộ trình công bố thông tin bằng tiếng Anh. Thông tư sẽ có hiệu lực sau 45 ngày kể từ ngày ký

--> Đây là một bước tiến gần hơn để thị trường chứng khoán Việt Nam đáp ứng các yêu cầu nâng hạng lên thị trường mới nổi của FTSE Russell (thu hút 1,7 tỷ đô dòng vốn mới đầu tư). Ngoài ra dòng tiền từ các quỹ đầu cơ, các quỹ ETF khác sẽ chảy vào thị trường dồi dào hơn rất nhiều.

III.  DÒNG TIỀN TRONG NƯỚC

1. Với nền kinh tế Việt Nam, việc Fed hạ lãi suất có một số tác dụng:

  • Giảm lãi suất USD, dẫn đến giảm áp lực đối với tỷ giá VND/USD và lãi suất tiền đồng. Điều này giúp giảm chi phí vay vốn bằng ngoại tệ của Việt Nam
  • Ngân hàng Nhà nước có thêm dư địa điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt hơn, thiết lập một mặt bằng lãi suất liên ngân hàng thấp hơn trong thời gian tới từ đó hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống liên ngân hàng (bắt đầu bằng việc giảm lãi suất OMO).

  • Tăng lại dự trữ đô la đã bán ra trong thời gian qua --> nhà nước mua đô từ các ngân hàng trả lại bằng VND tăng nguồn cung tiền dồi dào cho các ngân hàng--> góp phần tăng trưởng tín dụng đạt chỉ tiêu 14-15%
  • Khi Fed hạ lãi suất thì chính sách tiền tệ của Việt Nam có nhiều dư địa để giảm lãi suất cho vay, đặc biệt là sau thảm họa bão Yagi. Dòng tiền đi vào nền kinh tế nhiều hơn qua đó giúp doanh nghiệp dễ thở hơn, dư địa phục hồi tốt hơn.

2. Điểm chú ý hiện tại

  • Nhìn về trung và dài hạn, thị trường chứng khoán có nhiều dư địa để tăng trưởng trong 2 – 3 năm tới nhưng cần thận trọng để tránh nhưng biến động trong ngắn hạn. Hiện tại việc tăng giá của cổ phiếu đã phần nào phản ánh những thông tin tích cực trên. Vì vậy thị trường có thể chững lại và cần nhịp tích luỹ cho đà tăng tiếp theo mạnh mẽ hơn.
  • Bên cạnh đó tuần này đến 20/9/2024 diễn ra các hoạt động đáo hạn phái sinh, review quỹ cũng như cuộc họp của BOJ (ngân hàng trung ương Nhật Bản) về việc có tăng lãi suất hay không. Trước nhiều thông tin thị trường cũng sẽ có những biến động nhất định.
  • Một số trường hợp, FED hạ lãi suất vì lo ngại suy thoái kinh tế hay các rủi ro bất ổn khác như địa chính trị, chiến tranh thương mại. Khi đó, dù lãi suất giảm nhưng triển vọng kinh doanh của các doanh nghiệp không mấy sáng sủa cũng dẫn đến chứng khoán không tăng như kỳ vọng.

-->Vì vậy việc chọn lọc cổ phiếu đầu tư trong giai đoạn hiện tại cần chú ý kết hợp thêm phân tích ngành nghề, doanh nghiệp triển vọng có câu chuyện tăng trưởng đặc biệt điểm mua bán với vùng giá hợp lý.

--------------------------------------------------

Nhà đầu tư quan tâm đến ĐIỂM MUA chính xác đối với các cổ phiếu  triển vọng dành cho từng phong cách đầu tư (lướt sóng, đánh trend…) thì hãy liên hệ ngay với SimpleInvest để được tư vấn điểm gom mua lấy hàng ngay nhé!

=> ANH CHỊ MUỐN HỖ TRỢ CẬP NHẬT LIÊN TỤC VỀ DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHÍNH XÁC VÀ HÀNH ĐỘNG HIỆU QUẢ NHẤT CÓ THỂ LIÊN HỆ TRỰC TIẾP ĐỂ THAM GIA HỆ THỐNG KHÁCH HÀNG CHÍNH THỨC VÀ NHẬN TƯ VẤN HOÀN TOÀN MIỄN PHÍ !

NHÀ ĐẦU TƯ NẾU THẤY BÀI VIẾT HAY VÀ BỔ ÍCH HÃY ỦNG HỘ SIMPLEINVEST BẰNG NÚT LIKE VÀ BÌNH LUẬN ĐỂ ĐỘI NGŨ RA NHIỀU BÀI VIẾT HƠN NỮA NHÉ!

HOẶC THAM GIA ROOM ĐẦU TƯ CƠ BẢN TĂNG TRƯỞNG: https://zalo.me/g/fvbkkj105

Liên hệ trực tiếp : 094 6163 695 (Zalo Anh Đào)

SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường

BÀI VIẾT MỚI